Por que BBA não está otimista com Taesa e prefere Alupar, apesar dos dividendos altos
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O Itaú BBA mantém a recomendação market perform (desempenho igual a média do mercado, equivalente à neutro) para Taesa (TAEE11), mas elevou o preço-alvo de R$ 37,50 para R$ 44,90 para o fim de 2026, o que representa um potencial de alta limitado de 6,9% frente a cotação de fechamento da véspera de R$ 41,99.
Apesar do preço-alvo mais alto, a forte valorização das ações companhia elétrica, com retorno total de aproximadamente 39% no acumulado do ano, comprimiu o valuation e agora o retorno real implícito estimado é de cerca de 8,2%. Isso é menos atrativo em comparação com Alupar (ALUP11), com recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado, equivalente à compra), mas ao mesmo tempo oferecendo yields (rendimentos) mais altos que Isa Energia (ISAE4).
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Fontes
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