Vale negocia com desconto menor do que parece ante concorrentes, diz XP

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A Vale (VALE3) negocia com um desconto de cerca de 10% em relação às grandes mineradoras globais, segundo a XP, mas a diferença é menor do que sugerem os múltiplos tradicionais. Após atualizar suas estimativas para a companhia, a equipe de análise manteve a recomendação neutra para os papéis, avaliando que a relação entre risco e retorno está equilibrada nos níveis atuais.
Pela metodologia adotada pelos analistas Lucas Laghi, Guilherme Nippes e Fernanda Urbano, que considera um EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) ajustado pelo caixa e incorpora passivos semelhantes a dívidas, a Vale negocia a 5,9 vezes o EV/Ebitda (Valor da Firma sobre EBITDA) estimado para 2027. Entre as mineradoras globais, o múltiplo é de 6,6 vezes.
Em uma comparação convenci

Fontes

• https://www.infomoney.com.br/mercados/vale-negocia-com-desconto-menor-do-que-parece-ante-concorrentes-diz-xp/